中國農(nóng)業(yè)機械流通協(xié)會發(fā)布的2022年9月份中國農(nóng)機市場景氣指數(shù)（ami）為50.5%，環(huán)比下降5.3個百分點，同比下降2.0個百分點。從環(huán)比看，6個一級指數(shù)中，除銷售能力指數(shù)與上月持平，其余全部呈現(xiàn)下降趨勢，其中經(jīng)理人信心指數(shù)降幅最大，為14.3個百分點。從同比看，6個一級指數(shù)中銷售能力指數(shù)、農(nóng)機補貼指數(shù)和人氣指數(shù)呈現(xiàn)下降趨勢，其余則呈現(xiàn)上升趨勢，其中經(jīng)理人信心指數(shù)增幅最大，為6.8個百分點。6個一級指數(shù)中，經(jīng)理人信心指數(shù)落入不景氣區(qū)間，其余依然停留在景氣區(qū)間。

特約分析師張華光認為：素有“金九”月份之稱的9月，ami環(huán)比不增反降，與之同時發(fā)生的還有同比，也出現(xiàn)2個百分點的降幅。無論從哪個角度說，這都算是ami發(fā)展史上小概率事件。今年農(nóng)機市場就是這樣“任性”——不按規(guī)律“出牌”！但從另一個角度看，它卻詮釋了今年的農(nóng)機市場面臨著錯綜復(fù)雜且嚴峻的生態(tài)環(huán)境，所表現(xiàn)出較大的不確定性。這種看似匪夷所思的市場情勢，今年以來會一再以不同方式，在不同的細分領(lǐng)域表現(xiàn)出來，一直會延續(xù)到年底。這種變化恰恰反映了農(nóng)機市場正進行著前所未有對自身多年發(fā)展規(guī)律的內(nèi)在調(diào)適，以響應(yīng)市場的巨大變化。

9月份ami的基本特征

其一，調(diào)頭下行，維系在景氣區(qū)間。9月份，ami在經(jīng)歷了上月強勢回歸后，呈現(xiàn)出兩個突出變化：一方面保住了景氣區(qū)間的位置，意味著市場旺季的力量依然較強。9月份是農(nóng)機市場下半年傳統(tǒng)銷售旺季，素有“金九銀十”之稱謂，多年來都是月度的出貨高峰期，今年雖弱于往年，但旺季本質(zhì)決定了ami的景氣度成色。另一方面環(huán)比下行，則釋放出農(nóng)機市場進入拐點的信號。今年ami環(huán)比不增反減，意味著市場上攻動力匱乏，為ami接下來幾個月的走勢平添更多變數(shù)。

其二，提前“入冬”。本月一級指數(shù)的表現(xiàn)有點“low”,讓人感覺ami有提前“入冬”之嫌。所監(jiān)測的六個一級指數(shù)，本月環(huán)比表現(xiàn)平平，非平即降。尤其是經(jīng)理人信心指數(shù)，環(huán)比大幅度下滑14.3個百分點，并擊穿榮枯線，成為唯一一支墜入不景氣區(qū)間的一級指數(shù)，也是關(guān)乎下月走勢的預(yù)警指數(shù)。其它指數(shù)雖保持了景氣區(qū)間的“體面”，但多數(shù)在榮枯線附近徘徊。人氣、效益、庫存、補貼四個一級指數(shù)環(huán)比同聲下跌，意味著賣場正走向清淡、經(jīng)營效益開始向不好的方向發(fā)展、經(jīng)理人開始提前去庫存、補貼的推動力開始下降。銷售能力指數(shù)環(huán)比持平，同比下降，則意味著市場ami上行動力不足。一級指數(shù)的總總跡象，給我們勾勒出一個相同的畫面—市場提前“入冬”。

其三，“三增兩降”，冷熱不均。從本月所監(jiān)測的5個二級指數(shù)的表現(xiàn)分析，耕整地機械指數(shù)、種植機械指數(shù)和田間管理機械指數(shù)環(huán)比出現(xiàn)不同程度的增長，而這三個指數(shù)中，除耕整地機械指數(shù)外，其它兩個指數(shù)均位于不景氣區(qū)間，且都不是當季產(chǎn)品。相反，屬于當季產(chǎn)品本應(yīng)熱銷的拖拉機和收獲機械指數(shù)雖然位于景氣區(qū)間，但環(huán)比均出現(xiàn)不同程度的下滑，凸顯出市場由盛轉(zhuǎn)衰跡象。

從三級指數(shù)解析細分市場

從所監(jiān)測的6個三級指數(shù)看，受疫情、國三升國四、市場內(nèi)生動力等多重因素綜合作用，呈現(xiàn)出冰火同爐的特征。細分市場表現(xiàn)冷熱不均，傳統(tǒng)市場起落有別，一些新興市場出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，均指向今年市場的不確定性。

大中型拖拉機市場。本月大型拖拉機和中型拖拉機指數(shù)環(huán)比雙雙下滑，同比出現(xiàn)增長。意味著本月市場出現(xiàn)下行征兆，但好于去年同期，這與我們的市場調(diào)研有驚人的相似之處。市場調(diào)查顯示，前3季度，大中拖市場小幅增長，累計銷售各種型號大中拖30.9萬臺，同比小幅增長1.81%。其中，25-100馬力的中拖小幅下滑，累計銷售21.58萬臺，同比小幅下滑4.56%。市場大型化趨勢表象強烈，一是100馬力以上大拖大幅度攀升，累計銷售9.32萬臺，同比大幅增長20.41%；二是在大拖內(nèi)部，200馬力以上機型，同比大幅度攀升61.41%；占比上揚3.55個百分點。

從大中拖月度同比走勢看，在經(jīng)歷了1-6月震蕩下行后，7月、8月開始恢復(fù)性增長，9月再度進入下行軌道，意味今年市場上行壓力加大。從月度環(huán)比看，1-3月和7-9月月度走勢波動較大，4-6月，市場大幅度下滑，并在低位徘徊。

從大中拖市場季度走勢看，今年第3季度走出低谷，季度同比呈現(xiàn)5.85%的小幅攀升，但較之2019年、2020年同比增幅依然有較大差距，市場上行動力并不強勁?；厮?013年第三季度走勢，在經(jīng)歷了2015年-2018年“四連跌”后，2019—2020年出現(xiàn)強勢增長，雖然去年出現(xiàn)下滑，但降幅很小，今年再度出現(xiàn)小幅攀升，說明自2018年以來的恢復(fù)性增長的大勢依然沒有改變。

收獲機市場。本月三大糧食作物收獲機指數(shù)，呈現(xiàn)“兩增一降”的特點，輪式谷物收獲機指數(shù)增勢強勁，履帶式谷物聯(lián)合收獲機指數(shù)小幅攀升，玉米收獲機指數(shù)出現(xiàn)較大幅度滑坡。從我們對收獲機械終端市場過去9個月的市場調(diào)查看，與之較為吻合。

今年前三季度我國收獲機市場受多重因素影響，呈現(xiàn)出多樣性特點。從市場基本分析，呈現(xiàn)穩(wěn)健增長的特征，前3季度累計銷售各種收獲機25.51萬臺，同比增長9.53%。從各個品類表現(xiàn)分析，三大糧食作物收獲機市場小幅增長，累計銷售13.22萬臺，同比小幅攀升2.32%；占比51.82%，較之去年同期下挫3.65個百分點。其中，輪式谷物聯(lián)合收獲機市場大幅度攀升，累計銷售3.28萬臺，同比增長33.88%；占比12.86%，較之去年同期上揚2.34個百分點。履帶式收獲機市場小幅增長，累計銷售5.16萬臺，同比增長0.78%；占比20.23%，較之去年同期下挫1.76個百分點。玉米收獲機市場出現(xiàn)較大幅度滑坡，累計銷售4.78萬臺，同比下降10.65%；占比18.74%，較之去年同期下挫4.23個百分點。從其它收獲機市場分析，市場出現(xiàn)大幅度增長，累計12.29萬臺，同比大幅度增長18.51%；占比48.18%。

今年第三季度在經(jīng)歷了去年季度同比大幅度增長后，同比增幅回落至6.86%，較之去年增幅大幅度收窄?；厮萋?lián)合收獲機近年走勢，在2017年跌入谷底后，市場進入恢復(fù)性增長期。同時經(jīng)歷了2020年、2021年連續(xù)兩年的大幅度增長后，今年增勢趨緩，折射出市場拐點信號，預(yù)示著今年市場高漲期的終結(jié)。

耕整地市場。9月份，耕整地機械指數(shù)位于60.0%高景氣度，對應(yīng)的三級指數(shù)深松機指數(shù)景氣度高達70.3%，比上月提升14.8個百分點，比上年同期提升33.3個百分點。我們市場調(diào)查的結(jié)論與之相同，今年市場耕整地機械市場的黃金發(fā)展期。市場調(diào)查顯示，前3季度，我國耕整地機具市場累計銷售各種耕整地機械70.57萬臺，同比增長13.66%。實現(xiàn)銷售額27.39億元，同比大幅度增長42.81%。

今年市場增長的原因主要有以下幾個方面：第一，去年大幅度下滑，形成市場“洼地”；第二，北部區(qū)域市場的崛起，前3季度，除黑龍江市場外，北方主流區(qū)域市場均出現(xiàn)較大幅度增長，成為市場的主要支撐力量；第三，新技術(shù)、產(chǎn)品的驅(qū)動。譬如近年履帶式旋耕機市場的崛起，一直扮演著驅(qū)動市場的重要力量；第四，市場迎來更新高峰期，尤其是大型、高端、智能因素引發(fā)的更新動力，對市場增長起到了重要作用。第五，補貼政策的拉動。

其它市場。薯類收獲機市場呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。前三季度，累計銷售各種型號的薯類收獲機6124臺，同比大幅度增長19.63%。薯類收獲機市場聚焦包括甘肅、云南在內(nèi)的全國6大區(qū)域，累計銷售4989臺，同比增長11.39%；占比81.47%，較之去年同期下挫6.03個百分點。從6大主流區(qū)域市場各自表現(xiàn)看，甘肅、云南、青海位居區(qū)域銷量前三位，同比均出現(xiàn)較大幅度增長，占比高達65.1%，較之去年同期上揚8.22個百分點，其中，甘肅銷量占比近三分之一。內(nèi)蒙古雖然也出現(xiàn)大幅度攀升，但占比較小，對市場貢獻率較低。與之不同的是寧夏、山東市場同比出現(xiàn)大幅度下滑，降幅高達42.59%和62.09%。

打（捆）機械市場呈現(xiàn)穩(wěn)健增長的特點。前三季度，累計銷售2.43萬臺，同比大幅度增長21.45%。今年打捆機市場主要分布在以內(nèi)蒙古、河南等為主的10大區(qū)域，累計銷售2.18萬臺，同比大幅度攀升34.5%；占比89.71%，較之去年同期上揚8.67個百分點。在10大區(qū)域中，除遼寧同比出現(xiàn)32.91%的大幅度下滑外，其它區(qū)域均呈現(xiàn)不同程度的增長。其中，寧夏市場增幅高達260.2%，河南、新疆、山西市場也出現(xiàn)了較大幅度攀升。

10月份ami走勢判斷

預(yù)計10月份ami環(huán)比、同比小幅下降，擊穿榮枯線進入不景氣區(qū)間的概率巨大。一級指數(shù)中多數(shù)指數(shù)或?qū)⒌氩痪皻鈪^(qū)間；二級指數(shù)中的拖拉機指數(shù)可能會加入種植機械、田間管理指數(shù)行列，進入不景氣區(qū)間；三級指數(shù)中的大、中型拖拉機指數(shù)和玉米收獲機跌入不景氣區(qū)間的概率較大。

10月份，ami面臨著較為復(fù)雜的市場環(huán)境。從利好因素分析，其一，秋收進入收官階段，隨之而來的是秋耕模式的開啟，對拖拉機和耕整地機械指數(shù)有一定的支撐；其二，10月依然屬于下半年農(nóng)機市場的傳統(tǒng)旺季，今年市場雖然面臨的較大的利空因素，但本月不會出現(xiàn)太大起伏；其三，國三國四切換大限越來越近，制造和流通企業(yè)推出促銷措施，甩國三庫存，對市場產(chǎn)生利好影響；其四，小眾市場依然是10月份農(nóng)機市場的重要補充。

從利空因素分析，一是從補貼政策層面看，部分市場農(nóng)機補貼透支嚴重，補貼驅(qū)動力將進一步減弱；二是從ami多年形成的發(fā)展規(guī)律看。第一，經(jīng)理人信心指數(shù)環(huán)比大幅度下跌，折射出經(jīng)理人對10月份市場信心不足，預(yù)示著10月份市場上行壓力較大；第二，從庫存指數(shù)分析，9月份經(jīng)銷商進貨量明顯下降，庫存指數(shù)走低，經(jīng)銷商去庫存意愿表現(xiàn)的較為強烈 反映出多數(shù)經(jīng)銷商對10月份的市場信心不足；第三，自2013年至2021年9年間，只有2015年10月份的指數(shù)高于9月份，并且10月份指數(shù)景氣度鮮有位于景氣區(qū)間的年度。尤其是最近的2020年和2021年，下降幅度分別達到了11.7%和8.1%。

中國農(nóng)業(yè)機械流通協(xié)會ami指數(shù)發(fā)布（202209）.pdf