光伏主要內(nèi)容符合預期,國內(nèi)需求將隨后啟動

光伏方面的主要政策內(nèi)容有以下五點,均符合此前市場預期。1)在補貼總量上,再次明確新建項目補貼預算總額30億,其中戶用7.5億,競價項目22.5億;2)在項目分類上,分為扶貧、戶用、普通電站、工商業(yè)分布式、專項工程與示范項目共五類。其中扶貧另算,戶用單獨管理,其余類別由地方通過競爭性配置方式組織項目,并由國家能源局根據(jù)補貼強度排序確定項目名單;3)在競價依據(jù)上,能源局遴選項目的依據(jù)是修正電價,修正規(guī)則將各地光照資源和燃煤電價拉平,從而使得全國范圍內(nèi)的申報電價可比;4)在并網(wǎng)時點上,逾期未并網(wǎng)項目,每逾期一個季度,電價補貼降1分錢;兩個季度后仍未并網(wǎng)則取消補貼;5)在無指標項目上,戶用項目可納入2019年補貼規(guī)模,其余項目后續(xù)需通過轉(zhuǎn)為平價或綠證交易等措施來逐步解決。

政策明確7月1日前各省能源局需報送競價項目信息,預計7月中下旬可確定最終名單,從而帶動國內(nèi)需求啟動。

風電設定規(guī)模管理新辦法,分散式是最大亮點

風電方面有如下兩個看點:1)在規(guī)模管理上,由于風電累計并網(wǎng)量尚未超出十三五規(guī)劃,文件并未直接限制補貼總額,而是以2020并網(wǎng)目標減去2018年底前已并網(wǎng)和已核準并承諾建設的項目,以此作為規(guī)模上限;2)大力支持分散式,不參與分布式發(fā)電市場化交易試點的分散式風電項目可不參與競爭性配置,直接按當?shù)刂笇r獲得補貼;消納方面,按照平價上網(wǎng)、分散式風電、競爭性配置風電的次序配置消納能力。分散式獲得電價和消納雙重支持,未來有望異軍突起,接力搶裝保障行業(yè)成長。

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光伏:硅料龍頭、隆基股份、陽光電源、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份;

風電:推薦中材科技、金雷股份、東方電纜、節(jié)能風電。

風險提示1)競爭電價下降幅度不及預期;2)后續(xù)政策出臺進度不及預期。