事件描述

solarzoom發(fā)布組件出口數(shù)據(jù),6月組件出口5.97gw,同比增長95.9%。

事件評論

6月組件出口規(guī)模延續(xù)高增,海外市場需求持續(xù)放量。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),6月組件出口5.97gw,同比增長95.9%,環(huán)比增長5.6%。1-6月組件出口32.2gw,同比增長86.1%,月均出口規(guī)模5.37gw?？紤]下半年歐洲等地區(qū)裝機(jī)旺季,以及東南亞等海外產(chǎn)能(2018年國內(nèi)組件出口占海外裝機(jī)比重約65%),預(yù)計全年海外裝機(jī)超80gw的確定性強(qiáng)。

出口歐洲、東南亞市場為主,同比增速歐洲居首。分國家來看,6月份組件出口目的市場中前三大分別為荷蘭(0.76gw)、西班牙(0.55gw)、日本(0.53gw)。1-6月累計出口前三大市場分別為荷蘭(4.6gw)、越南(2.9gw)、日本(2.9gw)。

整體來看,組件出口以歐洲、東南亞等市場為主:1)歐洲市場在平價驅(qū)動下裝機(jī)爆發(fā)趨勢明顯,前6月組件出口規(guī)模高達(dá)10.5gw,同比增長818%;2)亞洲市場,前6月組件出口規(guī)模約11.2gw,同比增長30%,其中以越南、日本及印度等市場為主。越南、日本在政策刺激下裝機(jī)加速趨勢明顯,出口兩地的組件規(guī)模分別高達(dá)2.90gw、2.88gw,同比增速分別為4837%、35%;印度受關(guān)稅影響,國內(nèi)出口印度的組件規(guī)模同比有所下降,但仍然達(dá)到2.8gw。

組件第一梯隊企業(yè)出口規(guī)模持續(xù)增長,集中度趨于提升。分企業(yè)來看,6月份前六大出口組件廠商分別為晶科(0.92gw)、東方日升(0.74gw)、天合(0.70gw)阿特斯(0.52gw)、晶澳(0.49gw)、隆基(0.31gw)等。1-6月累計出口組件規(guī)模排名前六的廠商分別為晶科(4.6gw)、天合(3.15gw)、晶澳(2.91gw)、阿特斯(2.73gw)、東方日升(2.60gw)、隆基(2.29gw)等。同比來看,排名前十的組件廠商規(guī)模均同比均大幅增長,且前十大企業(yè)占累計出口規(guī)模比重為72.6%,同比提升4個百分點(diǎn),整體趨于集中。

海外放量疊加國內(nèi)旺季啟動,下半年行業(yè)景氣或超預(yù)期。后期來看,海外逐步進(jìn)入傳統(tǒng)裝機(jī)旺季,需求預(yù)計延續(xù)高增長。國內(nèi)競價結(jié)果發(fā)布后全年40-45gw的裝機(jī)預(yù)期逐步明確,預(yù)計下游采購將逐步啟動,帶動近期回調(diào)的perc等價格逐步企穩(wěn)。整體來看,下半年光伏行業(yè)旺季效應(yīng)明確,尤其是進(jìn)入9月后,高景氣度或?qū)赢a(chǎn)業(yè)鏈價格走強(qiáng)。綜上,我們繼續(xù)看好光伏板塊投資機(jī)會。

風(fēng)險提示:

1.行業(yè)競爭加劇;

2.行業(yè)裝機(jī)不達(dá)預(yù)期。