原標題：巨額訂單增“底氣” 電氣設(shè)備行業(yè)景氣度向上 來源：中投投資咨詢網(wǎng)

當前,在宏觀經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性調(diào)整中,通信、電氣設(shè)備、機械制造等部分行業(yè)的上市企業(yè)狀態(tài)相當好。中銀國際證券研報分析顯示,2019 年上半年,電氣設(shè)備板塊預計盈利同比增長10.57%-34.40%。在下游需求旺盛的大背景下,近期電氣設(shè)備板塊多家上市公司如(300510)、(603606)等披露巨額訂單公告。充沛的訂單為這些企業(yè)的業(yè)績提供了保障,今年全年業(yè)績增長也更加有“底氣”。

國家電網(wǎng)公司2019年年中工作會議7月15日召開,董事長寇偉強調(diào),下半年要大力推進智能電網(wǎng)建設(shè),加強規(guī)劃前期工作,大力推進重點工程建設(shè),確保年底前完成新一輪農(nóng)網(wǎng)改造升級任務(wù),確保新能源利用率達到95%以上。

在智能電網(wǎng)投資上,根據(jù)《國家電網(wǎng)智能化規(guī)劃總報告》,2009-2020年國家電網(wǎng)總投資3.45萬億元,其中智能化投資3841億元,占電網(wǎng)總投資的11.1%;同時,按不同階段劃分,智能化投資占比不斷攀升。由此表明,智能電網(wǎng)是國家電網(wǎng)公司電網(wǎng)建設(shè)重點方向。

隨著強智能電網(wǎng)的發(fā)展,強智能電網(wǎng)的建設(shè)需要具備數(shù)字化、信息化和在線檢測功能的設(shè)備,電氣成套設(shè)備的智能化發(fā)展將是重點。金冠股份(300510)作為老牌電氣設(shè)備供應商,在智能電氣成套開關(guān)設(shè)備方面,以技術(shù)能力、制造水平和營銷模式為核心競爭力的企業(yè)綜合實力強勁,與東北地區(qū)同類企業(yè)相比,具有明顯的競爭優(yōu)勢,且在全國范圍內(nèi)的智能型電氣開關(guān)制造型企業(yè)中排名靠前。

7月21日晚,金冠股份(300510)披露公告,公司與遼寧凱信簽署《戰(zhàn)略采購協(xié)議》,后者擬向公司采購2萬套智能柜及配套器件,總采購價格約2.5億元(含稅),協(xié)議期限為2年。公告顯示,遼寧凱信是一家智能充換電柜研發(fā)制造及新能源動力電池綜合解決方案供應商,公司成立時間有17年,向國內(nèi)知名的集團公司提供產(chǎn)品及服務(wù)。綜合其長期發(fā)展中的信用狀況及支付能力,公司認為其具備良好的信譽和履約能力。一位不具名知情人士分析認為,該國內(nèi)知名集團公司為中國鐵塔集團。公開資料顯示,今年5月,第二屆“數(shù)字中國”建設(shè)成果展覽會上,中國鐵塔披露其將在能源領(lǐng)域布局四大類業(yè)務(wù),包括備電業(yè)務(wù)、發(fā)電業(yè)務(wù)、換電業(yè)務(wù)和售電業(yè)務(wù)。6月,中國鐵塔集團斥資50億元正式成立能源公司,主營業(yè)務(wù)包含電池、儲能、充電樁等。

據(jù)公開資料,金冠股份2018年度實現(xiàn)營收12.42億元,其中輸配電及控制設(shè)備業(yè)務(wù)營收實現(xiàn)4.09億,毛利率達到31.02%。上述采購金額約占金冠股份2018年度營收的20%,若該協(xié)議順利實施,將有利于公司釋放產(chǎn)能以及實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績的快速增長,預計將為公司貢獻利潤7-8千萬元。

無獨有偶,東方電纜(603606)7月19日發(fā)布公告稱,近日,公司梳理了國家電網(wǎng)電子商務(wù)平臺陸續(xù)發(fā)布的國家電網(wǎng)有限公司配網(wǎng)物資協(xié)議庫存及輸變電項目中標情況,公司自第二季度至今累計中標相關(guān)項目約5.23億元,合同履行將對公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。(300265) 7月19日發(fā)布公告稱,公司全資子公司江蘇通光光纜有限公司、江蘇通光強能輸電線科技有限公司預中標國家電網(wǎng)有限公司輸變電項目多個標包,預中標金額合計2.81億元,約占2018年經(jīng)審計營業(yè)收入總額的17.52%。

財富證券研報分析顯示,電氣設(shè)備行業(yè)受補貼退坡及制造業(yè)景氣度下行等因素影響,短期展望偏中性,相對于食品飲料等消費類板塊,確定性較弱,因而市場表現(xiàn)居后。其認為當前行業(yè)處在產(chǎn)能投放和市場出清的時期,關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、成本控制能力及增長模式的可持續(xù)性,看好以市場實際需求為導向、發(fā)展模式可持續(xù)、資產(chǎn)質(zhì)量扎實的企業(yè)的長期投資價值。