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原標(biāo)題：涉嫌欺詐！市場(chǎng)蒸發(fā)631億，通用電氣為何被會(huì)計(jì)師爆料！ 來源：國(guó)際光伏

綜合報(bào)道 | 國(guó)際能源網(wǎng) 辛靚

百年老店——美國(guó)通用電氣在昨天當(dāng)?shù)貢r(shí)間創(chuàng)下了2008年以來的單日最大跌幅，截至收盤，通用電氣股價(jià)下跌11.4%，市值蒸發(fā)89.8億美元（約合人民幣631億元）。股價(jià)大跌只因一位會(huì)計(jì)師發(fā)布了一份報(bào)告指責(zé)通用電氣涉嫌長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的會(huì)計(jì)舞弊！這位著名的會(huì)計(jì)師馬科波洛斯還表示，通用電氣丑聞的規(guī)模比當(dāng)年的安然公司更大！

8月15日通用電氣股價(jià)

他是麥道夫旁氏騙局的揭露者

人們始終無法想象，一位會(huì)計(jì)師的言論如何能讓一家有著百年歷史的上市公司的股價(jià)暴跌至谷底，但是如果細(xì)細(xì)研究就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這位爆猛料的會(huì)計(jì)師哈里· 馬科波洛斯確實(shí)不是一位簡(jiǎn)單的小角色。他爆的猛料很像一顆重磅炸彈，所涉及的公司無不被炸得“外焦里嫩”。

原來，這位會(huì)計(jì)師是一位業(yè)內(nèi)頗有威名的傳奇人物。他在2002年至2003年間，曾擔(dān)任有著四千名成員的波士頓證券分析師協(xié)會(huì)的主席和首席執(zhí)行官。爆料“麥道夫欺詐案”更是讓他一戰(zhàn)成名。

麥道夫因詐騙被判入獄150年

麥道夫作為華爾街傳奇大亨，以高額資金回報(bào)為誘餌，吸引大量投資者不斷注資，以新獲得的收入償付之前的投資利息，形成資金流，這個(gè)騙局維持多年。無論什么年景，麥道夫公司的基金總能有至少10%的年均收益率。沒有人質(zhì)疑過這家公司的問題。只有哈里· 馬科波洛斯發(fā)現(xiàn)了異常，他從1999年開始，不斷向美國(guó)證交會(huì)舉報(bào)麥道夫和他的公司。直到2006年麥道夫公司才被立案，到2008年次貸危機(jī)爆發(fā)，人們才發(fā)現(xiàn)這家騙子公司有超過70億美元的資金缺口，才發(fā)現(xiàn)哈里· 馬科波洛斯才是真正擁有慧眼的人。

通用電氣的“四大罪狀”

這次單挑通用電氣，這位知名的會(huì)計(jì)師也做好了充分的準(zhǔn)備，他和他的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了7個(gè)月的研究，發(fā)現(xiàn)ge涉及380億美元的欺詐行為，相當(dāng)于ge市值的40%以上。整整175頁(yè)的報(bào)告中，大部分內(nèi)容都集中在ge的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)提供商再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上。他在報(bào)告中列舉了通用電氣多年來對(duì)財(cái)務(wù)造假的情況，列出了其四大罪狀：

其一，公司會(huì)計(jì)違規(guī)行為涉及金額高達(dá)380億美元，相當(dāng)于今日市值的54%以上；

其二，公司存在185億美元保險(xiǎn)儲(chǔ)備缺口；

其三，油氣業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方式存有問題；

其四，運(yùn)營(yíng)資金情況遠(yuǎn)比披露的糟糕。

哈里· 馬科波洛斯在報(bào)告中指出：通用電氣的財(cái)務(wù)舞弊最早可以追溯到1995年，當(dāng)時(shí)公司還是由杰克·韋爾奇經(jīng)營(yíng)。這導(dǎo)致通用電氣向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。并且通用電氣每隔2年至4年就會(huì)改變其報(bào)告格式，從而防止分析師能夠跨時(shí)間范圍進(jìn)行比較。換句話說，通用電氣不遺余力地讓外界分析其業(yè)務(wù)部門的業(yè)績(jī)變得不可能。

對(duì)于通用電氣這種做法，哈里· 馬科波洛斯分析說：“為什么一家公司會(huì)這么做？我們只能想到兩個(gè)原因，首先是隱瞞會(huì)計(jì)舞弊，其次是因?yàn)橥ㄓ秒姎獾臅?huì)計(jì)人員太不稱職，沒有能力保留適當(dāng)?shù)馁~簿和記錄。我不確定哪個(gè)原因更糟糕，但這其中任何一個(gè)原因都是通用電氣走向破產(chǎn)的道路。”

通用電氣硬氣回懟

通用電氣對(duì)這種指責(zé)硬氣回懟，通用電氣ceo卡爾普稍早回應(yīng)稱，這些指控是虛假的，純粹是操縱市場(chǎng)的行為。

“通用電氣將始終嚴(yán)肅對(duì)待任何有關(guān)財(cái)務(wù)不當(dāng)行為的指控。但這純粹是市場(chǎng)操縱！馬科波洛斯的報(bào)告包含錯(cuò)誤的事實(shí)陳述，如果他在發(fā)表報(bào)告前與通用電氣核實(shí)過，這些說法是可以糾正的?！?，通用電氣ceo卡爾普氣憤地說。

針對(duì)指責(zé)，通用電氣給出了具體的解釋：

ge保險(xiǎn)業(yè)務(wù)：我們相信我們目前對(duì)該業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的撥備是足夠支撐我們?cè)摌I(yè)務(wù)組合特點(diǎn)的。同時(shí)， 我們每年都會(huì)對(duì)我們撥備的充足性進(jìn)行嚴(yán)格的測(cè)試。gaap保險(xiǎn)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)在未來的實(shí)施將高度依賴多個(gè)變量，不會(huì)影響到我們用于決定撥備需求的法定會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

bhge會(huì)計(jì)：作為bhge的大股東，我們按照gaap要求報(bào)告其合并收益，和馬科波洛斯的指控相反。而且，ge所報(bào)告的bhge合并收益包括了在ge合并財(cái)務(wù)報(bào)表附注里面的額外bhge業(yè)績(jī)披露。bhge也是一個(gè)在美國(guó)證券交易委員會(huì)注冊(cè)并獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的公司，在該委員會(huì)有自己獨(dú)立的10-q和10-k備案。在最近的10-q報(bào)告中，ge披露了因減持bhge股份而分解bhge合并報(bào)表后的損失截至2019年7月26日大約是74億美金。

ge的資產(chǎn)流動(dòng)性：和馬科波洛斯的指控相反，ge繼續(xù)保持一個(gè)很強(qiáng)勁的資產(chǎn)流通性、承諾信貸額度和數(shù)個(gè)可以執(zhí)行的變現(xiàn)選項(xiàng)。ge在二季度末持有169億美元工業(yè)現(xiàn)金 (不包括bhge)，在ge金融有125億美元流通性及350億美元的信貸工具。說到ge的去杠桿目標(biāo)，正如我們之前在二季度業(yè)績(jī)報(bào)告中說過的，ge預(yù)期會(huì)按計(jì)劃在2020年末有顯著改進(jìn)。

業(yè)績(jī)不佳是不爭(zhēng)的事實(shí)

盡管矛盾雙方劍拔弩張，各執(zhí)一詞，但是通用電氣的業(yè)績(jī)不佳也確實(shí)是不爭(zhēng)的事實(shí)。根據(jù)美國(guó)能源經(jīng)濟(jì)與金融分析研究所(ieefa)發(fā)布的《通用電氣（ge）對(duì)能源轉(zhuǎn)型的誤判：前車之鑒—通用電氣股東在能源轉(zhuǎn)型上的錯(cuò)誤判斷，使得公司損失千億美元》一文中提到的內(nèi)容判斷，通用電氣的確犯了不少戰(zhàn)略性的錯(cuò)誤。

文中指出：“過去幾年中通用電氣公司一系列的管理失誤以及近期電力部門的大規(guī)模裁員導(dǎo)致其出現(xiàn)現(xiàn)金流不足、收益緊縮、財(cái)務(wù)困難，以及面臨公司重組和股息削減的困境。據(jù)統(tǒng)計(jì)：2016~2018年，通用電氣損失了1930億美元，占其市值的74%?！?/p>

通用電氣錯(cuò)誤的認(rèn)為，天然氣和煤炭的需求將會(huì)隨全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而繼續(xù)增長(zhǎng)。這一錯(cuò)誤判斷迫使通用電氣首席執(zhí)行官(ceo)杰夫·伊梅爾特提前退休。他的繼任者約翰·弗蘭納上任一年慘遭解職。在此之前，通用電氣的首席執(zhí)行官的平均任期超過12年。

從通用電氣發(fā)布的2019年第二季度業(yè)績(jī)來看，公司再度出現(xiàn)財(cái)務(wù)虧損，因其境況不佳的電力業(yè)務(wù)重組，從其原本盈利的工業(yè)部門抽走了比預(yù)期更多的現(xiàn)金。

數(shù)據(jù)顯示，第二季度收入同比下降1.4%，跌至288億美元，歸屬于股東的持續(xù)業(yè)務(wù)虧損為2.91億美元，而去年同期的利潤(rùn)為6.79億美元。通用電氣認(rèn)為業(yè)績(jī)下滑與與波音737 max飛機(jī)停飛有關(guān)。預(yù)計(jì)停飛給公司造成的現(xiàn)金流損失接近6億美元，如果停飛繼續(xù)下去，今年下半年每個(gè)季度還將損失4億美元。

這次會(huì)計(jì)師的報(bào)告又把ge推上風(fēng)口浪尖，這個(gè)創(chuàng)立于1892年，又稱奇異的公司，不知道能否奇異地度過危機(jī)，如果通用電氣因此事破產(chǎn)，恐怕它的創(chuàng)始人——托馬斯.愛迪生就算在另一個(gè)“世界”也會(huì)氣得暴跳如雷！

收起

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