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原標題：電氣設(shè)備行業(yè)周報：前十月風電并網(wǎng)同比增長0.2gw獲寶馬巨額訂單追加 來源：國盛證券有限責任公司

核心推薦組合：、、、、、、、

新能源發(fā)電：

光伏：2020 年地方電網(wǎng)補貼預算提前下達，預算規(guī)模56.75 億元。本周財政部在其官網(wǎng)發(fā)布《財政部關(guān)于提前下達2020 年可再生能源電價附加補助資金預算的通知》。本次《通知》主要爭對內(nèi)蒙古、吉林、浙江、廣西、四川、重慶、云南、陜西、甘肅、新疆、青海在內(nèi)的11 個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的地方電網(wǎng)，總預算規(guī)模為56.7542 億元，其中風電項目為29.7 億元，光伏項目為21.6 億元，生物質(zhì)發(fā)電項目為0.7 億元，公共可再生能源獨立系統(tǒng)為4.8 億元。本次預算下達時間較早，有助于地方電網(wǎng)提前準備，改善補貼拖欠情況。推薦方面，建議關(guān)注受益于電池片漲價的電池片廠商通威股份；硅片和組件龍頭；硅片龍頭；組件廠商和epc 廠商。

風電：前十月風電并網(wǎng)數(shù)據(jù)14.66gw，同比增長0.2gw。本周，國家能源局發(fā)布1-10 月全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1-10 月全國新增風電并網(wǎng)裝機14.66gw，同比增加0.2gw。從單月并網(wǎng)數(shù)據(jù)來看，10 月單月并網(wǎng)1.58gw，同比下滑15.1%。并網(wǎng)數(shù)據(jù)不及預期并不影響風電板塊業(yè)績確定性和行業(yè)搶裝背景。目前行業(yè)整體景氣度高，龍頭企業(yè)產(chǎn)能和訂單均較為飽滿。風機整機廠商收入確認節(jié)點為到貨確認，風機到貨之后從吊裝到并網(wǎng)存在時間差。當前四季度為行業(yè)吊裝并網(wǎng)高峰，行業(yè)景氣度將持續(xù)提升。今年以來，隨著風電平價市場的漸行漸近，國電投率先啟動了烏蘭察布6gw 的平價基地，隨后中廣核興安盟3gw 平價風電項目獲得核準。根據(jù)金風科技統(tǒng)計，目前國內(nèi)風電大基地儲備豐富，預計總規(guī)模在25gw。后續(xù)大基地項目啟動將帶動國內(nèi)風電裝機進入下一個階段。推薦：迎來業(yè)績拐點的風機龍頭金風科技，和業(yè)績高速增長的零部件企業(yè)天順風能、、、、。

新能源汽車：寧德時代獲寶馬巨額訂單追加，份額超過70%，在與國際鋰電巨頭競爭中占據(jù)上風，全球競爭力凸顯，繼續(xù)推薦全球化主線。11 月21 日，寶馬宣布向?qū)幍聲r代追加巨額訂單，2020-2031 年訂單金額將從原先的40 億歐元大幅提升至73 億歐元，其中45 億歐元將供應(yīng)寶馬集團，28 億歐元供應(yīng)中國華晨寶馬。同時，寶馬也與第二供應(yīng)商三星sdi 簽訂了2021-2031 年共計29 億歐元的訂單以保障其未來電芯供應(yīng)。在寶馬共計102 億歐元的訂單中，寧德時代拿下了超過70%的份額，在與國際鋰電巨頭的競爭中占據(jù)上風，寧德時代競爭力再次彰顯，寶馬也將成為寧德時代德國埃爾富特（erfurt）工廠的首個客戶。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的黃金十年來臨，繼續(xù)推薦全球化主線邏輯。新能源汽車產(chǎn)業(yè)長周期景氣拐點即將來臨，隨著國內(nèi)外主流車企第一輪產(chǎn)品周期啟動疊加行業(yè)真正從導入期進入成長期，將形成長短周期共振，板塊有望迎來主升浪。從供應(yīng)鏈角度，國際車企海外市場放量以及進入國內(nèi)市場后對自主品牌沖擊造成的不確定性，能進入國際車企/電池廠商供應(yīng)體系的公司業(yè)績增長的確定性及穩(wěn)定性都將大幅提升。繼續(xù)推薦寧德時代、璞泰來、恩捷股份、宏發(fā)股份、、、；關(guān)注。

電力設(shè)備：國網(wǎng)信息化設(shè)備&服務(wù)新增第二批次招標啟動，年末泛在投資再加碼。

11.19 日國網(wǎng)電子平臺公示新增第二批次信息化設(shè)備&服務(wù)招標，共有258 個項目，其中設(shè)備/服務(wù)分別有197/61 個項目，設(shè)備合計招標約1.16 萬件設(shè)備（信息化設(shè)備9978 件，剩余為調(diào)度類設(shè)備）。雖然相較9 月新增第一批次信息化招標此次數(shù)量更少（新增第一批次共854 個項目，其中服務(wù)招標579 個；設(shè)備總數(shù)量約1.9 萬件，合計招標金額約17.66 億），但是此次在信息化硬件、調(diào)度類硬件、調(diào)度類軟件招標中新增了山東電力集團、國網(wǎng)華東分部兩國網(wǎng)子公司針對泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的配套招標。成為了此次招標中的一大亮點。表明國網(wǎng)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)投資在q4 繼續(xù)加碼，投資方向正由試點向全面鋪開轉(zhuǎn)化。重點推薦軟件端：國電南瑞、岷江水電、；硬件端：、、、。

風險提示：新能源裝機需求不及預期，新能源發(fā)電政策不及預期，宏觀經(jīng)濟不及預期。

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