今天上午，A股縮量震蕩，截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)下跌0.03%，深證成指下跌0.12%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.1%。醫(yī)藥股迎來(lái)全面大漲，此外，受政策利好刺激，環(huán)保設(shè)備板塊大漲，多只個(gè)股漲停。房地產(chǎn)、教育、旅游等板塊跌幅居前。

市場(chǎng)再度縮量

成交額是最近市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。上周五，市場(chǎng)成交額為5631億元，創(chuàng)下年內(nèi)新低。今天上午，市場(chǎng)再度縮量，成交額為3190億元，較上周五上午減少462億元。對(duì)此，該如何看待？
分析人士表示，從2021年以來(lái)，市場(chǎng)的地量基本維持5000多億元水平，當(dāng)下成交額正處于地量水平區(qū)域內(nèi)。從2020年以來(lái)，當(dāng)市場(chǎng)確立年內(nèi)絕對(duì)地量后，短期內(nèi)都會(huì)階段性反彈。反彈幅度最大的發(fā)生在2020年，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的絕對(duì)地量水平則是跌破了5000億元，2020年5月25日成交額為4825億元，之后市場(chǎng)迎來(lái)反轉(zhuǎn)。

醫(yī)藥股集體走強(qiáng)

今天上午，醫(yī)藥股罕見(jiàn)的集體大爆發(fā)，新冠藥、基因測(cè)序、中藥、創(chuàng)新藥等板塊漲幅居前。凱普生物、廣生堂、四環(huán)生物、雙成藥業(yè)等多股漲停。恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、智飛生物等龍頭股均上漲。

事實(shí)上，從7月底以來(lái)，醫(yī)藥股就逐漸活躍起來(lái)，板塊背后最近都發(fā)生了什么？分析人士表示，有幾大催化因素。
首先，前段時(shí)間美聯(lián)儲(chǔ)降息升溫，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期中，創(chuàng)新藥以及創(chuàng)新藥“賣水人”CRO板塊通常有較好的表現(xiàn)。創(chuàng)新藥行業(yè)研發(fā)投入大、研發(fā)周期長(zhǎng)，企業(yè)往往需要在沒(méi)有盈利的狀態(tài)下持續(xù)投入資金以支持新藥的研發(fā)。在降息周期中，市場(chǎng)利率下降，企業(yè)融資成本降低，這使得創(chuàng)新藥企能夠以更低的成本獲取資金，進(jìn)而有更多的資金用于新藥研發(fā)和市場(chǎng)拓展。
其次，政策利好不斷。創(chuàng)新藥方面，7月5日，會(huì)議審議通過(guò)《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實(shí)施方案》，提出發(fā)展創(chuàng)新藥關(guān)系醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展，關(guān)系人民健康福祉。要全鏈條強(qiáng)化政策保障，統(tǒng)籌用好價(jià)格管理、醫(yī)保支付、商業(yè)保險(xiǎn)、藥品配備使用、投融資等政策，優(yōu)化審評(píng)審批和醫(yī)療機(jī)構(gòu)考核機(jī)制，合力助推創(chuàng)新藥突破發(fā)展。要調(diào)動(dòng)各方面科技創(chuàng)新資源，強(qiáng)化新藥創(chuàng)制基礎(chǔ)研究，夯實(shí)我國(guó)創(chuàng)新藥發(fā)展根基。
隨后，上海發(fā)布《關(guān)于支持生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)全鏈條創(chuàng)新發(fā)展的若干意見(jiàn)》。此前，北京、廣州、珠海等地已出臺(tái)全鏈條支持醫(yī)藥高質(zhì)量發(fā)展措施。
中藥方面，國(guó)家藥監(jiān)局7月4日發(fā)布消息，《中藥標(biāo)準(zhǔn)管理專門(mén)規(guī)定》經(jīng)審議通過(guò)，將于2025年1月實(shí)施。該規(guī)定旨在建立最嚴(yán)謹(jǐn)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合中藥特點(diǎn)，詳細(xì)規(guī)定中藥標(biāo)準(zhǔn)制定、修訂、實(shí)施等要求，明確責(zé)任主體，規(guī)范流程，提升中藥標(biāo)準(zhǔn)化水平。
另外，據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年上半年共6款中藥創(chuàng)新藥獲批上市，獲批數(shù)量創(chuàng)同期歷史新高。
再者，各類事件驅(qū)動(dòng)。
第一，受美股影響，美股禮來(lái)、諾和諾德兩大醫(yī)藥巨頭最近持續(xù)上漲。
第二，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月7日德國(guó)化工巨頭巴斯夫在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，受7月29日其維希港工廠發(fā)生火災(zāi)的影響，對(duì)部分維生素A、維生素E、類胡蘿卜素產(chǎn)品以及部分香原料產(chǎn)品的交付宣布不可抗力。上周維生素板塊表現(xiàn)活躍，進(jìn)而帶動(dòng)原料藥板塊走強(qiáng)。
第三，香雪制藥持續(xù)大漲，今天上午再度大漲16.52%，近9個(gè)交易日累計(jì)上漲204.73%。日前，香雪制藥公告稱，公司子公司廣東香雪精準(zhǔn)醫(yī)療技術(shù)有限公司申報(bào)的TAEST16001注射液被藥品監(jiān)督管理局藥品審評(píng)中心納入突破性治療品種名單。公司表示，TAEST16001是中國(guó)首個(gè)獲得IND（新藥研究）批件并開(kāi)展臨床研究的TCR-T（T細(xì)胞受體基因修飾的T細(xì)胞）細(xì)胞產(chǎn)品。在香雪制藥帶動(dòng)下，今天上午，細(xì)胞免疫療法板塊大爆發(fā)。

第四，中國(guó)疾控中心日前發(fā)布的2024年7月全國(guó)病毒感染疫情情況顯示，夏季流感等病毒感染占比下降，病毒感染人數(shù)有上升，占比升高。此前，組織提示國(guó)際社會(huì)關(guān)注感染異常增多，稱巴黎期間已有至少40名運(yùn)動(dòng)員感染病毒和其他呼吸道疾病病原體。
最后，醫(yī)藥板塊估值低、機(jī)構(gòu)倉(cāng)位低，在交易層面構(gòu)成利好。