近日有消息稱，加拿大cobalt 27通過收購總值的1.5%的版稅收入和2美元每噸礦石盈利來開采其在澳大利亞西部的馬里恩山項(xiàng)目。就在幾天前，這家總部位于多倫多的公司披露了一項(xiàng)以9600萬美元收購海地太平洋公司(highlands pacific)的計劃。海地太平洋公司持有巴布亞新幾內(nèi)亞一個礦的股份，鈷27將投資約900萬美元，參與礦產(chǎn)資源公司和江西贛鋒鋰業(yè)的主要鋰電池項(xiàng)目spodumene的部分生產(chǎn)。到目前為止，該公司一直只收購鎳和鈷，押注于電動汽車(ev)銷量的增長將顯著提振對這兩種元素的需求。》

cobalt 27(鈷 27)，全稱cobalt 27 capital corp.，是一家礦產(chǎn)公司，近幾年公司的發(fā)展大體可分為上市前與上市后兩個階段。第一階段——上市前，從 2006 年至 2017 年 2 月，鈷 27主要業(yè)務(wù)目的是在加拿大收購和探索礦產(chǎn)，并且處于持續(xù)虧損狀態(tài)。

第二階段為上市后，企業(yè)通過募集資，用現(xiàn)金直接購買鈷以及發(fā)行股份直接獲取鈷，成為一家“持有實(shí)物鈷，并專注于獲得以鈷為焦點(diǎn)的現(xiàn)金流、專利權(quán)使用費(fèi)及對含鈷礦產(chǎn)的直接權(quán)益”的鈷公司。

鈷材料方面，鈷 27 投資物理鈷的為：不打算過分關(guān)注價格的短期變化。該策略旨在為投資者提供有效投資鈷的能力，而且不會直接包含對探礦，采礦和加工鈷礦企業(yè)投資的相關(guān)風(fēng)險。公司的主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)其鈷資產(chǎn)價值的升值。鈷 27 為有興趣直接投資鈷的投資者提供投資選擇。鈷 27 提供了一種用于替代投資感興趣的投資者直接投資于鈷。本公司持有 2,160.9 噸物理鈷，其中包括 1,488.3 噸優(yōu)質(zhì)鈷和 672.6 噸標(biāo)準(zhǔn)鈷。

現(xiàn)金流、特許權(quán)使用費(fèi)所得方面，鈷 27 打算鈷通過購買新的或現(xiàn)有流與特許權(quán)使用費(fèi)在礦山、開發(fā)項(xiàng)目和勘探資產(chǎn)來增強(qiáng)對鈷的暴露。該公司已經(jīng)收購了七家冶煉廠凈利潤(nsr)版稅勘探階段性能含鈷。

礦業(yè)權(quán)方面，鈷27的初始增長戰(zhàn)略將專注于物理鈷、流、特許權(quán)使用費(fèi)所得;不過，公司可能尋求收購礦山的利益、勘探開發(fā)項(xiàng)目或?qū)傩浴＠婵稍诔练e鈷，以及這些鈷副產(chǎn)物或共 產(chǎn)物與其它金屬。該公司認(rèn)為，投資此類地產(chǎn)可能利用公司的專業(yè)知識和行業(yè)拓展的潛在增長機(jī)會。

鈷27于2017 年 6 月 在加拿大風(fēng)險交易所上市，募集資金 2 億加元。截止2017年底，公司共計購入 2157.5 噸鈷，包括 1486.5 噸高等級金屬鈷和 671 噸低等級金屬鈷。其中，現(xiàn)金收購 951.9 噸，股權(quán)換購 1205.6 噸。從當(dāng)時已披露的公告來看，pala 公司和綠色能源金屬基金合計向 cobalt 27 公司提供了 1009 噸的金屬鈷。

國金證券認(rèn)為，cobalt 27 更像是一個鈷產(chǎn)品的 etf 基金，也可以變相視為 pala 等商品基金的“白手套”，與pala 等基金公司有著千絲萬縷的關(guān)系。cobalt 27 首批供貨商中包含了 pala 基金，而 cobalt 27 的 chairman、ceo & director,anthonymilewski，同時也是 pala 投資基金的投資組的一位成員。cobalt 27 的成立，將原本隱蔽的囤貨行為轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜械念? etf 產(chǎn)品，將大幅拓寬社會資金介入鈷行業(yè)的渠道，也有利于點(diǎn)燃炒作氛圍，在鈷價上漲的過程中起到了推波助瀾的作用。從自身獲利的角度來看，cobalt 27 或持續(xù)囤積電鈷。

cobalt 27 有著 pala 等基金公司的支持，同時又在上市后解決了資金來源問題。全球電鈷年產(chǎn)量僅為33000 噸，現(xiàn)貨市場流通量僅為 6000-7000 噸。cobalt 27 公司的囤鈷量將足夠影響全球的電鈷價格。繼續(xù)囤積電鈷，持續(xù)加強(qiáng)價格趨勢，似乎已成為cobalt 27 的必然選擇。ipo 的招股說明書中，公司預(yù)算了未來三年的管理費(fèi)(到 2020 年 7 月)，由此可以推斷，該項(xiàng)目的運(yùn)作將至少持續(xù)到 2020 年前后。因此，2018-2020 年間，我們或?qū)?shù)次見證 cobalt 27 的囤鈷行為。

smm預(yù)計，2019年至2021年全球鈷鋰原材料仍是持續(xù)過剩的狀態(tài)，但產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)外對金屬原料的投資熱度依然不減，長期看好新能源汽車行業(yè)。大量投資的注入有助于產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)掘低價優(yōu)質(zhì)資源，降低長期成本價格曲線，促進(jìn)電動汽車的推廣發(fā)展。