核心組合：

     三一重工、恒立液壓、艾迪精密、浙江鼎力、春風(fēng)動力、晶盛機(jī)電、德聯(lián)集團(tuán)、建設(shè)機(jī)械、先導(dǎo)智能、中密控股

     重點(diǎn)組合：

     中聯(lián)重科、杰克股份、拓斯達(dá)、弘亞數(shù)控、寧水集團(tuán)、諾力股份、南興股份、至純科技、美亞光電、華峰測控、克來機(jī)電、贏合科技、伊之密、徐工機(jī)械、杰瑞股份

     本周專題：超快激光器：精密加工應(yīng)用場景應(yīng)運(yùn)而生，快速增長的新興市場

     1）超快激光器是指輸出激光的脈沖寬度在皮秒（10-12）級別、或小于皮秒級別的脈沖激光器，與納秒及毫秒激光器相比，超快激光器雖然整體功率更低，但由于其直接作用于材料分子震動的時(shí)間尺度，在真正意義上實(shí)現(xiàn)了“冷加工”，因此加工精度大大提高。

     2）超快激光器成為近年來激光市場上最突出的增長點(diǎn)，2015-2019年復(fù)合增速為70.5%，而全球激光器市場2015-2019年復(fù)合增速僅為11%。2019年國內(nèi)從事超快激光器研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)超過25家，2019年市場空間達(dá)到24.5億元，已成長為相當(dāng)于國內(nèi)光纖激光器收入體量30%的市場。

     3）超快激光器目前主要為紫外、藍(lán)光等，決定了其更適合加工非金屬脆性材料，也可以加工薄金屬，具體應(yīng)用領(lǐng)域包括：手機(jī)全面屏切割、OLED偏光片切割；非金屬材質(zhì)焊接以及非金屬-金屬焊接，例如玻璃焊接；以及藍(lán)寶石凹槽銑削、光伏電池圖案刻蝕、PI薄膜切割、陶瓷加工等等大量應(yīng)用場景，伴隨著超快激光器成本的快速下降，多應(yīng)用場景將被打開；

     4）中國的超快激光器產(chǎn)業(yè)化起步較晚，目前市場多以外國激光器為主，國內(nèi)仍以納米紫外（不是真正意義上的超快）為主，但隨著超快激光市場需求的擴(kuò)大，國內(nèi)激光技術(shù)的不斷突破與成熟，杰普特、銳科、卓鐳（非上市）、華日（非上市）等有望實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。

     重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)/板塊：

     1）工程機(jī)械：6月挖掘機(jī)銷量繼續(xù)超預(yù)期，內(nèi)銷增速高達(dá)63%。6月行業(yè)銷量24,625臺，同比+62.9%，國內(nèi)（含港澳）21,724臺，同比+74.8%，出口2,901臺，同比+7.6%；1-6月累計(jì)170,425臺，累計(jì)+24.2%，國內(nèi)155,893臺，累計(jì)+24.8%，出口14,532臺，累計(jì)+17.8%。預(yù)計(jì)7月挖掘機(jī)銷量1.9——2萬臺、YoY+50——60%。工程機(jī)械的全球統(tǒng)治力構(gòu)建過程與內(nèi)需周期上行，主機(jī)優(yōu)勢明顯、核心部件龍頭加速替代進(jìn)口，重點(diǎn)推薦三一重工、恒立液壓、艾迪精密、建設(shè)機(jī)械、浙江鼎力等，關(guān)注中聯(lián)重科、徐工；

     2）檢測行業(yè)穿越周期，大消費(fèi)帶動萬億檢測需求，第三方檢測具有規(guī)模效應(yīng)/市場化/公正性優(yōu)勢，重點(diǎn)推薦華測檢測、安車檢測、廣電計(jì)量；

     3）新興成長（光伏/半導(dǎo)體/鋰電）投資逐步恢復(fù)上行，國產(chǎn)替代、技術(shù)領(lǐng)先、綁定大客戶的設(shè)備供應(yīng)商將深度受益下游擴(kuò)產(chǎn)，關(guān)注杭可科技（受益孚能IPO發(fā)行并獲得戴姆勒入股）、先導(dǎo)智能、諾力股份，受益標(biāo)的贏合科技。；

     4）近三個(gè)月制造業(yè)PMI均位于榮枯線以上，通用自動化面臨制造業(yè)復(fù)蘇相關(guān)，激光需求淡季不淡（激光/機(jī)器人/自動化/注塑機(jī)），關(guān)注杰普特（4月已出行業(yè)深度）、柏楚電子、銳科激光。