近幾日國內(nèi)鋼材市場價格保持震蕩走高態(tài)勢，各地成品鋼材現(xiàn)貨價格跟漲乏力，鋼坯漲勢相對較好。對近期國內(nèi)鋼市影響最大的利多因素無疑是環(huán)保政策滿天飛。筆者梳理了一下，主要包括如下政策：

　　1、《廣東省打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)2018年工作方案》，5月7日印發(fā)。

　　2、《晉城市鋼鐵鑄造行業(yè)專項整治方案》。

　　3、山西省2018年環(huán)保工作會議透露，為堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)，實施工業(yè)企業(yè)環(huán)保升級改造工程，2018年9月底前，山西省鋼鐵等行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)完成大氣污染物特別排放限值標準改造。

　　4、河南省2018年10月1日起，鐵合金、焦化和鋼鐵企業(yè)的煉鐵、煉鋼、軋鋼工序全面執(zhí)行國家大氣污染物特別排放限值規(guī)定。

　　5、河北印發(fā)《鋼鐵工業(yè)大氣污染物超低排放標準（征求意見稿）》。現(xiàn)有企業(yè)燒結(jié)球團2020年1月1日起執(zhí)行顆粒物10mg/m3、二氧化硫35mg/m3、氮氧化物50mg/m3。

　　6、江西省近日印發(fā)的《江西省打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃（2018-2020年）》。對能耗高、排放大的鋼鐵、水泥等企業(yè)，推動企業(yè)整體或部分重污染工序向有資源優(yōu)勢、環(huán)境容量允許的地區(qū)轉(zhuǎn)移或退城進園;對不符合產(chǎn)業(yè)政策要求的落后產(chǎn)能和“僵尸企業(yè)”，以及環(huán)境風險、安全隱患突出而又無法搬遷或轉(zhuǎn)型企業(yè)，依法實施關停;到2020年底前基本完成城市主城區(qū)重污染企業(yè)搬遷改造任務。

　　7、近期，生態(tài)環(huán)境部辦公廳發(fā)布關于征求《鋼鐵企業(yè)超低排放改造工作方案（征求意見稿）》意見的函。意見稿中明確改造工作的主要目標為：“新建（含搬遷）鋼鐵項目要全部達到超低排放水平。到2020年10月底前，京津冀及周邊、長三角、汾渭平原等大氣污染防治重點區(qū)域具備改造條件的鋼鐵企業(yè)基本完成超低排放改造。到2022年底前，珠三角、成渝、遼寧中部、武漢及其周邊、長株潭、烏昌等區(qū)域基本完成;到2025年底前，全國具備改造條件的鋼鐵企業(yè)力爭實現(xiàn)超低排放。”

　　上述環(huán)保相關政策確實將對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生重大影響。尤其是第5和第7條，河北省和生態(tài)環(huán)境部的針對鋼鐵企業(yè)要進行超低排放限值改造的征求意見稿如果實施，將對鋼鐵企業(yè)產(chǎn)生重大影響。目前的現(xiàn)狀是基本沒有企業(yè)能夠達到這個超低排放限值標準，確實需要大面積改造。但從影響時間來看，京津冀京津冀及周邊、長三角、汾渭平原等地區(qū)鋼鐵企業(yè)還留出了一年半至兩年的改造時間，對于短期內(nèi)的鋼鐵供給應該影響相對有限。

　　第3、4條，山西和河南省要在9月底前達到特別排放限值，這兩個省的政策對于今年三季度的鋼鐵市場可能會產(chǎn)生影響，目前山西、河南兩省的鋼鐵排放水平和特別排放限值相比還有一定的差距。如果山西、河南政府也真的像徐州政府那樣，要求鋼鐵企業(yè)在全面停產(chǎn)的狀態(tài)下進行環(huán)保升級改造，影響就會很大。

　　上述大部分環(huán)保政策都是對未來較長一段時間會產(chǎn)生影響的，但不會立竿見影的對于鋼廠生產(chǎn)產(chǎn)生影響。今年全國范圍內(nèi)的環(huán)保政策，對鋼鐵生產(chǎn)影響最大的一是徐州的環(huán)保改造政策，當?shù)亟^大部分鋼廠停產(chǎn);二是邯鄲武安的政策，3月下旬全部停產(chǎn)，4月開始高爐限產(chǎn)50%（近期鋼廠排污許可證不合規(guī)治理都通過驗收，鋼廠限產(chǎn)比例減弱到了30%左右）;三是唐山的非采暖季限產(chǎn)，部分鋼廠受政策影響高爐未全部復產(chǎn)。

　　環(huán)保的影響究竟有多大？今年冬季“2+26”城市采暖季大限產(chǎn)，但今年一季度全國粗鋼產(chǎn)量比去年同期增長了5.4%（去年同期無大面積強制性限產(chǎn)政策）;4月全國粗鋼產(chǎn)量7670萬噸，同比增長4.8%，4月份全國粗鋼日均產(chǎn)量255.67萬噸，再創(chuàng)歷史新高，比3月環(huán)比上升7.13%;1-4月份我國粗鋼產(chǎn)量28897萬噸，同比增長5.0%。這個驕人的戰(zhàn)績是在上述三項效果明顯的減產(chǎn)政策背景下實現(xiàn)的。

　　從趨勢上來看，在高利潤（目前鋼廠噸鋼有500-1000元的毛利）的驅(qū)使下鋼鐵產(chǎn)量將繼續(xù)提高，統(tǒng)計的高爐開工率已經(jīng)提高到了86.5%，5月的開工率比4月平均要提高3個百分點，不排除5月粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高的可能性，高產(chǎn)量給市場帶來的風險正在逐漸積累。

　　而從需求趨勢來看，整體的固定資產(chǎn)投資增速仍在下降，1-4月已經(jīng)降到了7%，比一季度增速又下降了0.5個百分點，基建投資1-4月下降到了12.4%，比一季度又下降了0.6個百分點。而從季節(jié)性需求來看，4、5月份是每年需求釋放的高峰期，6、7月受各地高溫、多雨天氣的影響會有所下降。4、5月份的需求高強度釋放使得全國的鋼材尤其是建筑鋼材庫存得到了大幅消化，需要密切的關注5月下旬開始全國的鋼材庫存消化速度的變化，一旦庫存消化速度放緩，鋼價很可能承受下行的壓力。